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Environmental: Das E in ESG

16.12.2021 18:00:00 - Geschrieben von: Bart Gorynski


Das "E" in ESG steht für Environmental (Umwelt). Der Zustand der Umwelt und die Bedeutung des Umweltschutzes werden in den führenden Medien ständig thematisiert und sind ein wichtiger Bestandteil der Regierungspolitik, welche weitreichende Auswirkungen hat und die Entscheidungen der Bürger beeinflusst. Regierungen und Bürger arbeiten daran, die Umweltschäden zu begrenzen und unsere Lebensbedingungen zu verbessern. Auch private Unternehmen sollten ihren Beitrag leisten, um die Auswirkungen des Klimawandels zu mildern.

Die Rolle der Privatwirtschaft im Kampf gegen den Klimawandel ist wichtiger als je zuvor. Statistiken zufolge werden fast 40 % aller weltweiten Treibhausgasemissionen durch den Gebäudebestand verursacht. In Anbetracht der Tatsache, dass private Unternehmen große Immobilienportfolios und klimaschädliche Bürogebäude besitzen, sollte die Verringerung der Umweltauswirkungen im Vordergrund der ESG-Strategie eines jeden Asset Managers stehen.

Obwohl es den Anschein hat, dass diese Art der Vermögensoptimierung von den Regierungen vorgeschrieben werden sollte, muss man feststellen, dass die Regierungen nur langsam gegen die Bedrohung durch den Klimawandel vorgehen. So sind beispielsweise trotz der Unterzeichnung des Pariser Abkommens im Jahr 2016 die weltweiten Treibhausgasemissionen weiter gestiegen. Die Politik hat es versäumt, den Anstieg zu bekämpfen, und ohne direkte Maßnahmen von Unternehmenslenkern und Portfoliomanagern besteht kaum eine Chance, dass das Ziel des Pariser Abkommens - die Begrenzung der globalen Erwärmung auf unter 1,5-2,0 Grad Celsius - jemals erreicht werden kann.

Andere ehrgeizige Ziele, die sich die Regierungen weltweit gesetzt haben, beinhalten die vollständige Kohlenstoffneutralität bis 2050. Ohne ernsthafte Maßnahmen aller Beteiligten, einschließlich der Regierungen, Bürger und Privatunternehmen, wird der Traum von der Klimaneutralität immer unerreichbar bleiben.

Für Unternehmen kann es unglaublich vorteilhaft sein, den Klimawandel frontal anzugehen. Es kann sogar den Wert von Vermögenswerten erheblich zu steigern oder neue Finanzmittel von zukunftsorientierten Investoren anziehen. Nie zuvor war es wichtiger eine ambitionierte ESG-Strategie mit starkem Fokus auf den Umweltschutz in Erwägung zu ziehen und Umweltbelange in Ihren Geschäftsbetrieb einzubeziehen.

WAS BEDEUTET "ENVIRONMENTAL" WIRKLICH?

Umweltschutz ist wichtig, aber was bedeutet das für Unternehmen? Die Antwort kann vieles bedeuten, aber zusammenfassend lässt sich sagen, dass ein Unternehmen Entscheidungen auf der Grundlage von Ergebnissen treffen muss, die die geringsten schädlichen Auswirkungen auf die Umwelt haben. Es ist wichtig, dass Unternehmen nicht nur Entscheidungen auf der Grundlage dieser Faktoren treffen, sondern diese Entscheidungen auch durch konkrete Maßnahmen umsetzen.

Eine der einfachsten Möglichkeiten für ein Unternehmen, eine positive Veränderung herbeizuführen, besteht darin, den Energieversorger zu wechseln und nur noch erneuerbare Energie zu verbrauchen. Ein anderes Beispiel könnte sein, wie ein Unternehmen mit der Abfallwirtschaft oder dem Wasserverbrauch umgeht. Jede positive Maßnahme, vom Austausch von Glühbirnen gegen LED-Lampen oder der Senkung der Heiztemperatur um ein einziges Grad, bis hin zur Verwendung von Materialien aus ethischen Quellen oder der Schaffung von Anreizen für die Mitarbeiter, öffentliche Verkehrsmittel zu nutzen, trägt zu einem besseren ESG Score bei.

Die oben genannten Beispiele sind nur eine kleine Momentaufnahme der verfügbaren Möglichkeiten. Für größere Unternehmen kann es beispielsweise von Vorteil sein, sich eingehend mit der Beschaffung von Rohstoffen zu befassen und bestehende Lieferanten gegen Produkte aus ethischen Quellen auszutauschen. Fair gehandelte Produkte sind für die Umwelt ebenso wichtig wie für die unternehmerische Verantwortung insgesamt.

Aber es gibt noch mehr, was getan werden kann. Große Unternehmen besitzen oft große Vermögensbestände. Durch die Schaffung von Projekten zur Förderung der biologischen Vielfalt, wie z. B. Begrünungsstrategien, Regenwasser-Recyclingstationen, Fahrrad- und Carsharing-Programme, Ladestationen für Elektroautos und vieles mehr, können handelnde Unternehmen ihre Auswirkungen auf die Umwelt erheblich verringern, was allen Interessengruppen dieser Welt zugutekommt.

WIE KÖNNEN UMWELTLÖSUNGEN EINEN MEHRWERT SCHAFFEN?

Maßnahmen zum Schutz der Umwelt mögen wie eine kostspielige Strategie erscheinen, tatsächlich aber können sie einen erheblichen Mehrwert für ein Unternehmen, ein Gebäude oder ein Portfolio bedeuten. Diese Dividenden werden sich immer wieder auszahlen und bieten sowohl kurzfristige Gewinnsteigerungen als auch langfristige, umfangreiche Einsparungen und vieles mehr. Und so geht's.

Durch kleine, aber signifikante Änderungen am Betrieb eines Gebäudes oder Portfolios können Vermögensverwalter erhebliche Einsparungen erzielen. Auch wenn sich die Einsparungen nicht direkt in Gewinn ummünzen lassen, ist das eingesparte Geld verdientes Geld. Z.B. durch die erfolgreiche Messung und Bewertung des Energieverbrauchs und die Vornahme von Änderungen zur Senkung des Verbrauchs, durch die Umstellung auf erneuerbare Energien, das Ausschalten unnötiger Lichter in der Nacht und den Einsatz intelligenter Technologien zur Überwachung und Verwaltung der Temperaturregelung, kann ein Unternehmen seine Betriebskosten erheblich senken und gleichzeitig die Kohlenstoffemissionen reduzieren.

Dieselben Maßnahmen können drastische Auswirkungen auf den langfristigen Wert eines Portfolios, eines Gebäudes oder eines Unternehmens im Allgemeinen haben. Wenn Sie die Bereiche Ihres Portfolios kennen und messen, die aktiv die Umwelt belasten, und Maßnahmen ergreifen, um diese zu beseitigen, können Sie durch die Optimierung Ihrer Immobilien unglaublich viel Geld sparen. Die Verknüpfung Ihrer Umweltkennzahlen mit den finanziellen KPIs Ihres gesamten Portfolios ist nur eine von vielen Möglichkeiten, wie Unternehmen Bereiche ausfindig machen können, in denen sie Kapital verlieren oder Chancen verpassen.

Der Endenergiebedarf, die Energienutzungsintensität oder eine Bewertung der kWh-Ausgaben pro Quadratmeter, die in Echtzeit oder zumindest jährlich gemessen werden können, kann Unternehmen helfen, wertvolle Entscheidungen zu treffen. Ähnlich wie ein Autofahrer die Kilometer pro Liter misst und seine Kaufentscheidung oder seinen Fahrstil optimiert, um möglichst sparsam zu fahren, können auch Unternehmen von diesem Denken profitieren, Kosten senken und enorme Einsparungen erzielen.

Indem sie unnötige Ausgaben und Dekarbonisierungsstrategien mit wichtigen finanziellen KPIs verknüpfen, können Unternehmen den Mehrwert einer positiven ESG-Strategie erkennen. ESG ist jedoch mehr als nur ein kurzfristiger finanzieller Gewinn. Eine gute ESG-Strategie wird auch eine neue Generation von zukunftsorientierten Investoren anziehen, die lieber in klimafreundliche und sozial gerechte Unternehmen investieren.

Dieser letzte Punkt ist das Herzstück von ESG. Indem die langfristigen Ziele eines Unternehmens oder Portfolios mit sinnvollen positiven Maßnahmen in Einklang gebracht werden, ist es möglich, eine völlig neue Gruppe von Anlegern zu attraktiveren, die nach widerstandsfähigen, zukunftssicheren und umweltfreundlichen Projekten suchen. Ein Unternehmen oder Portfolio, welches in einer positiven Beziehung zur Umwelt steht und eine Reputation für klimafreundliche Praktiken genießt, ist für den modernen Anleger attraktiver und dies zahlt sich in Zukunft aus, sowohl in finanzieller Hinsicht als auch in Bezug auf die weitere Entwicklung der Reputation Ihres Unternehmens.

Eine gute Reputation ist von großer Bedeutung und erhöht den Wert, oft in Form eines Premium auf den NAV, für die Aktionäre, wohingegen negative Praktiken wie die Verursachung von Ölverschmutzungen, die Schaffung von Umweltgefahren und die Erhöhung des Verschmutzungsgrads, katastrophale Auswirkungen auf den Unternehmenswert haben können. Unsachgemäße Umweltpraktiken können behördliche Sanktionen und in einigen Fällen auch strafrechtliche Verfolgung nach sich ziehen. Zwei Dinge, die den Ruf eines Unternehmens und deren Entscheider irreparabel schädigen können.

ÜBERGANG ZU EINER CO₂-EMISSIONSFREIEN WIRTSCHAFT

Zwar gibt es derzeit keinen gesetzlichen Auftrag für die Immobilienbranche, auf die Bedrohung durch den Klimawandel und andere Umweltgefahren zu reagieren, doch könnte sich dies in Zukunft ändern, wenn die Regierungen anfangen, ehrgeizigere Zusagen zur Kohlenstoffneutralität zu machen. In Europa liegt der Schwerpunkt auf der Entwicklung einer kohlenstoffneutralen Wirtschaft, die durch Bestrebungen der Energiewende unterstützt wird. Zusammen mit anderen Strategien und Vorschlägen wird dies dazu beitragen, die ESG-Agenda auf den Kapitalmärkten durchzusetzen und Anreize für nachhaltige Investitionen zu schaffen.

Nach der sogenannten Millennium Declaration und den Millennium Development Goals (MDGs) der Vereinten Nationen im Jahr 2000, bei der man sich auf erste globalen Nachhaltigkeitsziele einigte, folgte 2006 die UN Principles for Responsible Investments und 2015 die Sustainable Development Goals (SDGs) sowie das Pariser Klima-Abkommen. Die Europäische Kommission initiierte in 2019 den sogenannten Green Deal um eine Vorreiterrolle auf der Welt einzunehmen und klimaneutral bis zum Jahr 2050 zu werden. Hierzu erarbeitete die Europäische Kommission einen EU-Aktionsplan für eine nachhaltiges Finanzwesen (Sustainable Finance). Im November 2019 wurde die erste Maßnahmen des EU-Aktionsplans, die sogenannte Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR), verabschiedet. Die im März 2021 in Kraft getretene Verordnung beinhaltet Offenlegungspflichten auf Unternehmens- sowie Produktebene und fokussiert sich auf Asset Manager, Versicherungen und Banken mit Portfolioverwaltung. Ab dem 1. Januar 2022 müssen berichtspflichtige Unternehmen nach dem CSR-Richtlinie Umsetzungsgesetz (CSR-RUG) z.B. in Deutschland erstmalig in ihrer nichtfinanziellen Erklärung zur EU-Taxonomie für Nachhaltigkeitsaktivitäten berichten. Eine Übersicht bietet der EU Taxonomy Compass.

Da die regulatorischen Vorgaben und Weiterentwicklungen elementare Auswirkungen auf die Immobilienbranche nehmen werden, ist es wesentlich, dass sie Ihren ESG-Transformationsprozess alsbald pragmatisch starten und kontinuierlich bedürfnisorientiert optimieren und ausbauen.

DIE ZUKUNFT

Das Interesse am Klimawandel ist kein vorübergehender Trend, und der Umweltschutz wird in Zukunft nur noch mehr an Bedeutung gewinnen, da Städte und Regionen vor immer größeren ökologischen Herausforderungen stehen. Trotz Zusagen und politischer Maßnahmen steigen die Treibhausgasemissionen weiter an, die Bevölkerung wächst und mit ihr der Wasserverbrauch, der Energieverbrauch und die Umweltverschmutzung. Gleichzeitig treten Klimaereignisse wie Überschwemmungen, Waldbrände, extreme Wetterlagen und Wirbelstürme immer häufiger auf und verursachen unermessliche Schäden und noch mehr Unsicherheit.

Für Unternehmer und Investoren sind die allgemeine Nachhaltigkeit eines Unternehmens, seine langfristige Kreditwürdigkeit und seine Fähigkeit, unter einer Vielzahl von Umständen zu operieren, entscheidend für die Bewertung des Gesamtwerts eines Unternehmens, eines Portfolios oder eines Gebäudes, und dies wird in Zukunft wichtiger sein als je zuvor. Um sich auf diese unsichere Zukunft vorzubereiten, müssen Institutionelle Investoren, Fonds- und Asset Manager, Family Offices, Bestandshalter und Kapitalanlagegesellschaften der Immobilienwirtschaft über eine Status Quo Analyse eine Transparenz Ihrer ESG-Konformität – optimal inklusive eines anonymisiertem Benchmarking - schaffen, um ESG für die Wertstabilisierung und -steigerung Ihres Immobilienportfolios zu nutzen und das Risiko von Stranded Assets zu mitigieren.



 

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Geschrieben von: Bart Gorynski

Bart Gorynski is Managing Partner at bee smart city, which he co-founded in 2017. As a smart city visionary he defined smart city as an ecosystem of smart city solutions and has taken on the task of simplifying the smart city business. Bart has over ten years of experience in strategy and consulting and had stays at Harvard University (USA), University of Regensburg/IREBS (GER), University of Reading (UK), EBZ Business School (GER) and the Russian State University for the Humanities (RUS).

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